टेक-निवेश से टायर तक: एक निजी इक्विटी उभरते सितारे का पथ

अनीश पथिपति ने एक निजी इक्विटी निवेशक के रूप में अपने कौशल को सुधारने में वर्षों बिताए, और अब, उन्होंने अपना खुद का फंड, सिम्हा पार्टनर्स लॉन्च करने का फैसला किया है।

पिछली बार जब हमने अपनी 2018 वॉल स्ट्रीट राइजिंग स्टार्स श्रृंखला के लिए पथिपति से बात की थी, तो वह नॉर्थ आइलैंड में निदेशक थे, जो सिल्वर लेक के सह-संस्थापक ग्लेन हचिन्स द्वारा स्थापित एक निजी इक्विटी फर्म है। इसके बाद वह गोल्डमैन सैक्स की निजी निवेश शाखा के सह-संस्थापक संजीव मेहरा द्वारा स्थापित पेरिफास कैपिटल में शामिल हो गए।

पथिपति ने कहा कि उन्होंने सिम्हा पार्टनर्स के लिए अपनी योजना को सूचित करने के लिए इन प्रसिद्ध निवेशकों से जो सीखा है, उसे लागू कर रहे हैं, जिसने इस महीने की शुरुआत में अपने पहले फंड के लिए 45 मिलियन डॉलर जुटाए थे, और यह भी कहा कि इसे ओवरसब्सक्राइब किया गया था। वह कुछ अलग करने की भी कोशिश कर रहा है, एक ही क्षेत्र में एक व्यवसाय बनाने के लिए फंड में सारी पूंजी निवेश कर रहा है: टायर और ऑटो मरम्मत।

कॉरपोरेट या निवेश भूमिकाओं में काम करने के बाद ब्लू-कॉलर व्यवसाय खरीदने की सोच रखने वाले सर्च फंडर्स के विपरीत, पथिपति को अपने दो अन्य साझेदारों से भरपूर मदद मिलेगी: पथिपति के पिता, नरेंद्र “पैट” पथिपति, और एक अन्य करीबी पारिवारिक मित्र, टिम ओ’डे,

ओ’डे और वरिष्ठ पथिपति बॉयड ग्रुप सर्विसेज के सीईओ और सीएफओ बन गए, जो ऑटो कोलिजन मार्केट लीडर गेरबर कोलिजन एंड ग्लास की मूल कंपनी है। सितंबर 2008 में जब ओ’डे गेरबर कोलिजन एंड ग्लास के अमेरिकी परिचालन के अध्यक्ष बने तब से लेकर वसंत ऋतु में सेवानिवृत्त होने तक, बॉयड के शेयर की कीमत 100 गुना बढ़ गई थी।

ओ’डे और बड़े पथिपति, जो 2022 में सीएफओ के रूप में सेवानिवृत्त हुए, के पास ऑटो टक्कर व्यवसाय बढ़ाने का दशकों का अनुभव है। और अब, युवा पथिपति की प्रौद्योगिकी निवेश विशेषज्ञता की मदद से, सिम्हा पार्टनर्स टायर और ऑटो मरम्मत व्यवसाय में उस सफलता को दोहराने की कोशिश करेगा।

पथिपति ने हमसे सिम्हा पार्टनर्स की रणनीति की प्रेरणा के बारे में बात की, यह सर्च फंड के बढ़ते चलन से कैसे तुलना करती है, उनका करियर इस तक कैसे पहुंचा, और अपने पिता के साथ काम करना कैसा होता है।

निम्नलिखित वार्तालाप को स्पष्टता और लंबाई के लिए संपादित किया गया है।

आपके करियर ने आपको अपनी खुद की फर्म बनाने के लिए कैसे प्रेरित किया है?

मुझे पहले दिन से ही पता था कि मैं एक उद्यमी बनना चाहता हूं, और मैं अपने करियर की यात्रा के प्रत्येक चरण में उस लक्ष्य के करीब पहुंच गया।

चरण एक मेगा-कैप फर्म, सिल्वर लेक पार्टनर्स में संस्थागत प्रशिक्षण था। चरण दो को मैं अपनी प्रशिक्षुता कहता हूं, स्टार्टअप सेटिंग्स में दिग्गज निवेशकों के साथ मिलकर काम करना। चरण तीन अब सिम्हा पार्टनर्स के लॉन्च के साथ चल रहा है, जहां मैं अपनी यात्रा का कप्तान बन गया हूं।

पहले चरण में, मेरा दृष्टिकोण इस सर्वोत्तम श्रेणी के संस्थान में यथासंभव कड़ी मेहनत करना था। डेल के टेक-प्राइवेट जैसे लेनदेन पर काम करने से मुझे निवेश व्यापार के उपकरण जल्दी से सीखने में मदद मिली।

प्रशिक्षुता चरण में, सफलता की कुंजी उन लोगों के साथ काम करना चुनना था जिनका मैं बहुत सम्मान करता था और जिनसे मैं सीख सकता था।

इस तीसरे चरण के लिए पहले दो चरणों से अलग मानसिकता की आवश्यकता है। दूसरों ने जो किया है उसे दोहराने की कोशिश करने के बजाय, हम कुछ नया बनाना चाहते हैं। 40 साल पुरानी इंडस्ट्री में हम कैसे कुछ नया कर सकते हैं?

सिम्हा में आप क्या अलग करना चाह रहे हैं?

मैं इसे हमारी आधुनिक उद्योगपति दृष्टि कहता हूं। लक्ष्य एक पारंपरिक निजी इक्विटी फर्म की तरह 15 या 20 अलग-अलग पोर्टफोलियो कंपनियां बनाना नहीं है, बल्कि इसके बजाय एक प्लेटफॉर्म बनाने, उसे एक आत्मनिर्भर प्रबंधन टीम के साथ अपने पैरों पर खड़ा करने और फिर प्लेटफॉर्म दो या प्लेटफॉर्म तीन के लिए भी ऐसा ही करने पर ध्यान केंद्रित करना है।

इसे पूरा करने में मदद के लिए, मेरे साथ अधिक परिचालन पृष्ठभूमि वाले दो साझेदार जुड़े हुए हैं।

उन्होंने रोल-अप रणनीति के साथ एक असाधारण व्यवसाय विकसित किया है, एक अधिग्रहण, एकीकरण और संचालन उत्कृष्टता कार्यक्रम को लागू किया है जिसे टिम और पैट ने विकसित करने में मदद की है।

कुछ निजी इक्विटी फर्मों के पास इस प्रकार के ऑपरेटिंग ट्रैक रिकॉर्ड वाले साझेदार हैं, और विशेष रूप से निचले मध्य बाजार में नहीं, जहां से हम शुरुआत करने की उम्मीद करते हैं।

अपने पहले फंड के साथ, हम विशेष रूप से टायर और ऑटो सेवा उद्योग पर ध्यान केंद्रित करेंगे। यह लक्षित कंपनियों को दिखाता है कि हम उद्योग में सिर्फ पर्यटक नहीं हैं, और हमें एक विशिष्ट पीई भागीदार के विपरीत, जो कई अलग-अलग दिशाओं में खींचा जाता है, एक उद्योग पर अपना ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देता है।

पैमाना बहुत अलग है, लेकिन एक व्यवसाय बनाम एक बड़ा फंड बनाने पर यह ध्यान मुझे एक घटना की याद दिलाता है खोज निधियों में रुचि बढ़ रही है जैसे-जैसे उद्योग संस्थागत होता जाता है और अधिक कॉर्पोरेट बनता जाता है।

सिम्हा विज़न का निर्माण करते समय, मैंने पूछा कि हम एक खोज कोष से कैसे भिन्न हैं। एक मुख्य अंतर यह है कि हमारी पूंजी पूरी तरह से प्रतिबद्ध है, एक खोज फंड के विपरीत जिसे अपने निवेशकों के पास वापस जाना होता है। यह हमें लक्षित कंपनियों के सामने खुद को बहुत अलग ढंग से प्रस्तुत करने की अनुमति देता है।

दूसरा अंतर पैमाना है। $45 मिलियन की प्रतिबद्धताओं और सह-निवेश मांग के माध्यम से उपलब्ध कई गुना राशि के साथ, हमारा फंड एक सामान्य खोज फंड से कहीं अधिक बड़ा है।

तीसरा, हम स्वयं सीईओ के रूप में कंपनी चलाने की योजना नहीं बना रहे हैं। सर्च फंड उद्यमी प्रभावी रूप से नौकरी खरीद रहे हैं, लेकिन हम एक ऐसी प्रबंधन टीम का समर्थन करना चाहते हैं जो अपने दम पर खड़ी हो सके।

एक तकनीकी निवेशक के रूप में आपका अनुभव इसमें कैसे फिट बैठता है?

सबसे अच्छा प्रतिस्पर्धी लाभ वास्तविक दुनिया के संचालन के साथ तकनीक को जोड़ने से मिलता है। टायर और ऑटो सेवा उद्योग संचालन में प्रौद्योगिकी के अनुप्रयोग के लिए तैयार है। यह व्यवसाय के हर हिस्से में कटौती करता है, ग्राहक-सामना वाले वर्कफ़्लो जैसे शेड्यूलिंग और वाहन निरीक्षण से लेकर तकनीशियन स्टाफिंग और टायर ऑर्डरिंग जैसे आंतरिक वर्कफ़्लो तक।

प्रौद्योगिकी किसी ऑटो मैकेनिक की जगह नहीं ले सकती, लेकिन यह मैकेनिकों को ग्राहकों को तेज, सस्ती और बेहतर सेवा देने की अनुमति दे सकती है।

आपके पिता के साथ काम करना कैसा रहा?

यह सचमुच एक सपने के सच होने जैसा है। मेरे पिता हमेशा मेरे सबसे करीबी गुरु और सबसे बड़े वकील रहे हैं – उनके साथ काम करने का अवसर विशेष है। हालाँकि कुछ भी हो, इसने मुझे और भी अधिक मेहनत करने पर मजबूर कर दिया है। जब आपके पिता आपके साथी हों तो समय की कोई सीमा नहीं होती।

मैं टिम के साथ काम करने के अवसर को लेकर भी बहुत उत्साहित हूं। मैं उन्हें एक दशक से अधिक समय से जानता हूं और एक असाधारण कार्यकारी होने के अलावा, मैं उन्हें एक पारिवारिक मित्र मानता हूं।

यह हमारे व्यवसाय के लिए भी काफी मूल्यवान रहा है, क्योंकि जिन लक्ष्यों में हम निवेश के बारे में सोचेंगे उनमें से कई स्वयं पारिवारिक व्यवसाय हैं। हम वास्तव में पैदल चल सकते हैं, सिर्फ बातें नहीं, सही? हम अपने लक्ष्यों को बता सकते हैं कि हमारे पास एक निजी इक्विटी फर्म की पूंजी है, एक बिजनेस बिल्डर का फोकस है, और शीर्ष स्तरीय परिचालन अनुभव है, लेकिन यह एक परिवार और परिवार-मित्र दूसरे से बात कर रहा है।”